Opções de estoque de incentivo ausência

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Opções de estoque falta de ausência.

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O que são opções de estoque?

5 pensamentos sobre & ldquo; Opções de compra de ausência & rdquo;

Bureau of International Labor Affairs, Departamento de Trabalho dos EUA (2002).

O Comitê do Uzbequistão, uma organização governamental, é encarregado.

Eles se tornam, em certa medida, um corpo fixo e muitas vezes desatentos.

Leigh Skene, Wayne Skibscrud, Johanna Skidmore, Patricia Skinner, Constance Lindsay Skinner, David Skinner, June Skladal, Charlotte Northcote Skog, Michael Skogan, Joan Skolrood, A.

Skeeter, o protagonista desta história, deu três grandes impactos à comunidade negra.

Introdução às opções de ações de incentivo.

Um dos principais benefícios que muitos empregadores oferecem aos seus trabalhadores é a capacidade de comprar ações da empresa com algum tipo de vantagem fiscal ou desconto incorporado. Existem vários tipos de planos de compra de ações que contêm esses recursos, como planos de opções de ações não qualificados. Esses planos geralmente são oferecidos a todos os funcionários de uma empresa, desde os principais executivos até a equipe de custódia.

No entanto, existe outro tipo de opção de compra de ações, conhecida como opção de estoque de incentivo, que normalmente é oferecida apenas a funcionários-chave e gerenciamento de nível superior. Essas opções também são comumente conhecidas como opções legais ou qualificadas, e eles podem receber tratamento fiscal preferencial em muitos casos.

Principais Características das ISOs.

As opções de ações de incentivo são semelhantes às opções não estatutárias em termos de forma e estrutura.

Horário: os ISO são emitidos em uma data de início, conhecida como data de concessão e, em seguida, o funcionário exerce o direito de comprar as opções na data do exercício. Uma vez que as opções são exercidas, o empregado tem a liberdade de vender o estoque imediatamente ou esperar por um período de tempo antes de fazê-lo. Ao contrário das opções não estatutárias, o período de oferta para opções de ações de incentivo é sempre de 10 anos, após o qual as opções expiram.

Vesting: ISO geralmente contém uma agenda de vencimento que deve ser satisfeita antes que o empregado possa exercer as opções. O cronograma de penhasco padrão de três anos é usado em alguns casos, onde o empregado fica totalmente investido em todas as opções emitidas para ele ou ela nesse momento. Outros empregadores usam o cronograma de vencimento graduado que permite aos empregados investir em um quinto das opções outorgadas a cada ano, começando no segundo ano de concessão. O empregado é totalmente investido em todas as opções no sexto ano de concessão.

Método de exercício: opções de ações de incentivo também se assemelham a opções não estatutárias na medida em que podem ser exercidas de várias maneiras diferentes. O funcionário pode pagar dinheiro na frente para exercê-los, ou eles podem ser exercidos em uma transação sem dinheiro ou usando um swap de ações.

Elemento de pechincha: os ISO geralmente podem ser exercidos a um preço abaixo do preço de mercado atual e, portanto, proporcionar um lucro imediato para o empregado.

Disposições de clawback: são condições que permitem que o empregador relembre as opções, como se o empregado deixa a empresa por um motivo diferente de morte, invalidez ou aposentadoria, ou se a própria empresa se tornar financeiramente incapaz de cumprir suas obrigações com as opções.

Discriminação: Considerando que a maioria dos outros tipos de planos de compra de ações dos empregados deve ser oferecido a todos os funcionários de uma empresa que atende a determinados requisitos mínimos, os ISO geralmente são oferecidos apenas a executivos e / ou funcionários-chave de uma empresa. Os ISO podem ser informalmente comparados com planos de aposentadoria não qualificados, que também são tipicamente orientados para aqueles que estão no topo da estrutura corporativa, em oposição aos planos qualificados, que devem ser oferecidos a todos os funcionários.

Tributação de ISOs.

Os ISOs são elegíveis para receber um tratamento fiscal mais favorável do que qualquer outro tipo de plano de compra de ações dos empregados. Este tratamento é o que separa essas opções da maioria das outras formas de compensação baseada em ações. No entanto, o funcionário deve cumprir certas obrigações para receber o benefício fiscal. Existem dois tipos de disposições para ISOs:

Disposição Qualificadora: Uma venda de ações ISO realizada pelo menos dois anos após a data de outorga e um ano depois que as opções foram exercidas. Ambas as condições devem ser cumpridas para que a venda de ações seja classificada dessa maneira. Disposição desqualificante: uma venda de estoque ISO que não atende aos requisitos do período de retenção prescrito.

Tal como acontece com as opções não estatutárias, não há consequências fiscais na concessão ou aquisição. No entanto, as regras fiscais para o seu exercício diferem consideravelmente das opções não estatutárias. Um funcionário que exerce uma opção não estatutária deve relatar o elemento de pechincha da transação como receita do trabalho que está sujeita à retenção na fonte. Os titulares da ISO não informarão nada neste ponto; nenhum relatório de imposto de qualquer tipo é feito até o estoque ser vendido. Se a venda de ações é uma transação qualificada, o funcionário somente reportará um ganho de capital de curto prazo ou longo prazo na venda. Se a venda é uma disposição desqualificadora, o funcionário terá que reportar qualquer elemento de pechincha do exercício como renda salarial.

Digamos que Steve recebe 1.000 opções de ações não estatutárias e 2.000 opções de ações de incentivo de sua empresa. O preço de exercício para ambos é de US $ 25. Ele exerce todos os dois tipos de opções cerca de 13 meses depois, quando o estoque é negociado em US $ 40 por ação e, em seguida, vende 1.000 ações de suas opções de incentivo seis meses depois, por US $ 45 por ação. Oito meses depois, ele vende o resto do estoque em US $ 55 por ação.

A primeira venda de ações de incentivo é uma disposição desqualificadora, o que significa que Steve terá que relatar o elemento de barganha de US $ 15.000 (preço de ação real de US $ 40 - preço de exercício de $ 25 = $ 15 x 1.000 ações) como receita salarial. Ele terá que fazer o mesmo com o elemento de pechincha de seu exercício não estatutário, então ele terá $ 30,000 de renda W-2 adicional para reportar no ano do exercício. Mas ele apenas reportará uma ganho de capital de longo prazo de US $ 30.000 (preço de venda de US $ 55 - preço de exercício de $ 25 x 1.000 ações) para sua disposição ISO qualificada.

Deve-se notar que os empregadores não são obrigados a reter qualquer imposto sobre os exercícios de ISO, de modo que aqueles que pretendem fazer uma disposição descalificadora devem ter cuidado para reservar fundos para pagar impostos federais, estaduais e locais, bem como Segurança Social, Medicare e FUTA.

Relatórios e AMT.

Embora as disposições ISO qualificadas possam ser reportadas como ganhos de capital de longo prazo no formulário 1040 do IRS, o elemento de pechincha no exercício também é um item de preferência para o imposto mínimo alternativo. Este imposto é avaliado para os depositantes que possuem grandes quantidades de certos tipos de renda, como os elementos de negociação ISO ou os juros de títulos municipais, e é projetado para garantir que o contribuinte pague pelo menos um montante mínimo de imposto sobre o rendimento que de outra forma seria imposto, livre. Isso pode ser calculado no formulário 6251 do IRS, mas os funcionários que exercem um grande número de ISOs devem consultar antecipadamente um assessor fiscal ou financeiro para que possam antecipar adequadamente as conseqüências fiscais de suas transações. O produto da venda do estoque ISO deve ser reportado no formulário 3921 do IRS e depois transferido para o Anexo D.

The Bottom Line.

As opções de ações de incentivo podem fornecer renda substancial aos seus detentores, mas as regras fiscais para seu exercício e venda podem ser complexas em alguns casos. Este artigo cobre apenas os destaques de como essas opções funcionam e as formas como elas podem ser usadas. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.

Resumo das principais questões na concepção de um plano de opção de compra de ações para empresas privadas.

Existem dois tipos de opções, que podem ser concedidas a indivíduos elegíveis, e esses tipos de opções são rotulados com base em seus atributos de imposto de renda. Os dois tipos são & # 8220; opções de ações de incentivo & # 8221; e & # 8220; opções de estoque não qualificadas & # 8221; (uma opção de estoque não qualificada é um rótulo para qualquer coisa que não seja uma opção de opção de incentivo favorável a impostos). Um plano de opção de estoque pode ser projetado para conceder um ou ambos os tipos de opções. Normalmente, a maioria dos planos prevê a concessão de ambos os tipos de opções.

As duas vantagens básicas de imposto de renda associadas a opções de ações de incentivo são (a) nenhum reconhecimento de imposto de renda regular no exercício de uma opção, mesmo que o preço de compra do estoque sob a opção seja inferior ao valor justo de mercado atual do estoque sendo adquirido e (b) tratamento de todos os ganhos como ganho de capital em vez de renda ordinária no caso de o estoque adquirido no exercício de uma opção de compra de incentivo ser mantido por pelo menos dois anos a partir da data da opção # 8217; e um ano a partir da data do exercício da opção "# 8217". Em contrapartida, a receita ordinária é reconhecida após o exercício de uma opção de compra de ações não qualificada em relação a ações que não podem ser readquiridas pela Companhia no caso de cancelamento de serviço do titular da opção (ou seja, # 8220; investido & # 8221 ;) e as opções de compra de ações não qualificadas não oferecem a oportunidade de qualquer diferença entre o valor justo de mercado das ações na data de aquisição / exercício e o preço de exercício por ação a ser tributado com taxas de ganhos de capital mais baixas.

2. Presença de empresas-mãe ou subsidiárias.

Uma corporação pode conceder ações de acordo com um plano de opção de compra de ações para os empregados de uma empresa-mãe ou subsidiária, se essa corporação ou classe de corporações estiver especificamente incluída nos termos do plano. A maioria dos planos prevê a inclusão das empresas-mãe e subsidiárias.

Uma empresa precisa determinar o número máximo exato de ações, que deseja conceder nos termos do plano de opção de compra de ações. A porcentagem de ações em circulação, que normalmente vemos para as empresas privadas, inicialmente estabelecendo planos de opções de ações, varia de aproximadamente 15-25% das ações em circulação e, com poucas vezes, as empresas estabelecem uma reserva de ações igual a 30% das ações em circulação.

4. Elegibilidade para receber opções.

Podem ser concedidas opções aos empregados das corporações incluídas, diretores externos dessas empresas e consultores e consultores dessas empresas. Os prestadores de serviços que não sejam funcionários são legalmente elegíveis apenas para receber opções de ações não qualificadas. A maioria dos planos prevê ampla elegibilidade e inclui todas as categorias listadas acima.

Para receber as vantagens fiscais para as opções de ações de incentivo, tais opções devem ser concedidas para pelo menos 100% do valor justo de mercado das ações da empresa na data da outorga. A lei tributária não aplica restrições de preços similares ao preço de exercício para opções de ações não qualificadas. Uma regra especial aplica-se aos detentores de opção que possuem mais de 10% da corporação, caso em que uma opção de opção de incentivo deve ser concedida por pelo menos 110% do valor justo de mercado das ações ordinárias da empresa na data da concessão. A maioria dos planos simplesmente estabelece esses parâmetros ao invés de ser mais restritivo. Como regra geral, recomenda-se que as opções não qualificadas das empresas públicas sejam concedidas a pelo menos 85% do valor justo de mercado para satisfazer as preocupações dos acionistas institucionais. Uma empresa que planeja publicar deve considerar evitar a concessão de opções descontadas significativas.

Embora as ações preferenciais ou ordinárias possam ser concedidas de acordo com um plano de opção de compra de ações, praticamente todos os planos concedem opções para adquirir apenas ações ordinárias.

Para receber as vantagens fiscais para opções de ações de incentivo, tais opções podem não ser concedidas com prazo superior a 10 anos. O direito tributário não aplica um prazo máximo para a duração das opções de ações não qualificadas. Uma regra especial aplica-se aos detentores de opções que possuem mais de 10% da corporação, caso em que o prazo máximo para opções de ações de incentivo é reduzido para 5 anos.

Uma questão relacionada é em que circunstâncias uma opção terminará antes do termo do prazo. A maioria dos planos prevê a expiração de uma opção somente após a rescisão do serviço de um indivíduo com a corporação. Normalmente, os indivíduos têm 30-90 dias após a rescisão do serviço para exercer suas opções (e até 6-12 meses no caso de o cancelamento do serviço de titular da opção é atribuível a deficiência ou 12-18 meses no caso a cessação do serviço por parte da opção de titulação seja atribuível à morte). As regras fiscais exigem opções de incentivo a serem exercidas no prazo de 3 meses após a rescisão, exceto que um ano é permitido após a deficiência e as opções podem ser exercidas até o vencimento em caso de morte.

A maioria dos planos também prevê a expiração anterior das opções em caso de transferência do controle da propriedade da empresa. No entanto, na prática, no contexto de uma aquisição, a empresa adquirente geralmente assume opções pendentes. Se a empresa adquirente não assumir as opções, muitos planos prevêem a aceleração automática da aquisição ou caducidade dos direitos de recompra da empresa após a ocorrência de uma transferência de controle. Se um plano incluir tal disposição de aceleração, os contadores da empresa devem ser solicitados a confirmar que a provisão não compromete o tratamento contabilístico de pool de juros no caso de uma futura aquisição da empresa se uma aquisição for uma estratégia de liquidez provável para os acionistas da empresa. O plano também deve abordar a possibilidade de conseqüências fiscais adversas para os titulares de opções e a empresa sob as disposições do imposto sobre paracaídas de ouro # 8220.

8. Administração do Plano.

A empresa precisa decidir se o Conselho de Administração inteiro ou apenas um comitê do Conselho de Administração tomarão decisões sobre a administração do plano de opções de ações, em particular, tomando a decisão sobre quem receberá outorgas de opções. A maioria das empresas privadas prevê que todo o Conselho de Administração determinará as concessões de opção. No entanto, devido às restrições de leis de valores mobiliários aplicáveis ​​às empresas de capital aberto, as empresas que se preparam para se tornar públicos geralmente alteram seus planos de opções para.

excluir a capacidade dos diretores externos para participar do plano e também fornecer esses subsídios de opção (pelo menos para os oficiais da empresa) serão feitos por um comitê de dois ou mais diretores externos. Se a empresa está antecipando a divulgação em um futuro não muito distante, pode ser apropriado estabelecer esse tipo de administração dividida de outorgas de opções ou então providenciar que todas as concessões de opções sejam feitas por um comitê do Conselho de Administração. As empresas públicas geralmente possuem planos de opções separadas para diretores não empregados que, embora não sejam planos de incentivo, exigem a aprovação dos acionistas.

9. Forma de pagamento para compra de ações.

Existem quatro formas básicas de pagamento que os planos de opções de ações usam para permitir que os titulares de opções adquiram ações quando exercem suas opções. Estes são (a) dinheiro ou equivalentes de caixa, tais como cheques, (b) ações do estoque da empresa já detidas pelo titular da opção, (c) os rendimentos constituem a venda imediata de ações no exercício de uma opção (que está disponível apenas para empresas com ações negociadas publicamente como uma questão prática), e (d) uma nota promissória. A maioria dos planos permite o uso de todas as quatro formas de pagamento, ou uma combinação desses formulários, mas, na forma padrão do contrato de opção, normalmente limitará as formas de pagamento permitidas em dinheiro e equivalentes de caixa ou ações anteriormente detidas da empresa & # 8217 (no último caso, geralmente somente após o estoque ser negociado publicamente de modo que não haja disputas sobre o valor apropriado do estoque).

A maioria dos planos de opções prevêem um período de tempo durante o qual um detentor de opção deve realizar continuamente serviços para adquirir um direito contratualmente livre para comprar ações no exercício de uma opção. As ações, que não estão sujeitas a restrições contratuais a favor da empresa, são chamadas de & # 8220; vested & # 8221; compartilha. Embora as características exatas dos horários de aquisição de direitos diferem entre os planos, um período típico de aquisição de vencimento é de 4 anos, sem adiantamentos para os primeiros 6 a 12 meses e aderindo em incrementos mensais iguais ao longo do restante do período de aquisição.

Algumas empresas vinculam a conquista de metas de desempenho. A principal razão pela qual essa prática não é mais difundida é atribuível às possíveis conseqüências contábeis financeiras adversas associadas ao desempenho adquirido pelas opções de compra de ações. De acordo com as regras contábeis atuais, se as restrições de aquisição impostas a uma opção de compra de ações desaparecerem com a passagem do tempo e serviço continuado e se a opção for concedida com um preço de exercício de pelo menos 100% do valor justo de mercado da empresa estoque na data da concessão, então os contadores rotineiramente não calcularão qualquer encargo para lucros para fins contábeis financeiros. No entanto, no caso de as restrições de aquisição em uma opção serem baseadas em desempenho, os contadores aguardam para calcular qualquer custo possível em resultados contábeis financeiros até o momento em que o objetivo de desempenho foi satisfeito, se for o caso. Como resultado, uma empresa tem dificuldade em gerenciar esses encargos para seus ganhos para fins de contabilidade financeira, uma vez que não pode determinar antecipadamente o valor justo de mercado das ações da empresa no momento em que um objetivo de desempenho é alcançado.

Muitas empresas evitam essas conseqüências contábeis adversas mediante a concessão de opções aceleradas por desempenho, conhecidas como "N ° 8220" TARSAPs. & # 8221; (O termo "TARSAP & # 8221" representa o Plano de Prêmio de Estoque Restrito Restrito no Tempo. & # 8221;) Os TARSAPs, em última instância, são vendidos com base no serviço continuado, com aceleração da aquisição de vencimento, se os objetivos de desempenho especificados forem alcançados. Uma vez que a profissão contábil ainda está em processo de classificação de quais TARSAPs receberão um tratamento contábil favorável e, o que não, recomendamos que as empresas entre em contato conosco e seus contadores antes da concessão de opções aceleradas por desempenho.

11. Hora em que uma opção pode ser exercida pela primeira vez.

Um plano de opção de compra de ações pode ser projetado para permitir que um indivíduo exerça uma opção imediatamente, mesmo que o detentor da opção só adquira ações compartilhadas (ou restritas). Alternativamente, um plano de opção pode ser.

projetado para permitir que os titulares de opções apenas adquiram ações adquiridas. É administrativamente mais simples permitir o exercício de opções apenas quanto a ações adquiridas e muitos planos de opções de ações patrocinados por empresas privadas fazem exatamente isso. No entanto, para certos detentores de opções, a capacidade de exercer opções imediatamente sobre as ações não vencidas pode produzir algumas vantagens fiscais, uma vez que, por exemplo, o spread no exercício de uma opção de estoque de incentivo é incluído para fins de cálculo do mínimo alternativo de cada indivíduo imposto e um exercício inicial normalmente resulta em um spread menor que está potencialmente sujeito a esse imposto.

12. Direito de Primeira Recusa da Empresa.

Uma empresa que projeta um plano de opção de compra de ações precisa decidir se dará ou não o direito de readquirir ações detidas por um titular de opção que o titular da opção deseja transferir no momento em que a ação da empresa não é negociada publicamente. A maioria das empresas prevê um direito de preferência a favor da empresa nessa instância, geralmente no estatuto social da empresa, e não no plano de opções de ações.

13. Presença de opção de recompra de ações adquiridas.

Uma empresa que deseja ter um controle muito rígido sobre a propriedade de suas ações enquanto as ações não são negociadas publicamente pode manter o direito de readquirir até mesmo ações adquiridas após a rescisão do serviço de um indivíduo. Esse direito de recompra permite que uma empresa restrinja a propriedade de suas ações adquiridas através do seu plano de opção de compra de ações apenas para os provedores de serviços atuais. No entanto, uma provisão de recompra sobre ações adquiridas produz um desincentivo econômico para o titular da opção, uma vez que torna a opção menos valiosa. Na nossa experiência, é bastante raro que empresas de crescimento emergentes incluam tal disposição em seus planos.

14. Manipulação de folhas de ausência.

Uma empresa precisa determinar como o período de ausência irá afetar uma opção. O método típico de lidar com esta situação não é apenas para prever que a opção permaneça em vigor durante uma licença não remunerada, mas também para atribuir crédito de aquisição para o período de ausência. No entanto, com exceção de certas leis de emprego, esse tratamento generoso não é obrigatório e, dada a criação de folhas de ausência legalmente mandatadas em diversas circunstâncias, as empresas estão reavaliando se o crédito adquirente será ou não concedido durante o período de licença para extensão não exigida por lei.

Antes de realmente conceder opções, as empresas devem trabalhar com conselheiros legítimos qualificados para garantir que os requisitos de lei de valores mobiliários aplicáveis ​​dos estados em que a empresa possui os titulares de opções estão satisfeitos. As leis de valores mobiliários na maioria dos estados não imporão requisitos substantivos nos termos dos planos compensatórios de opções de ações. Alguns estados têm requisitos substantivos limitados e ainda mais estados exigem arquivamentos antecipados notificando suas autoridades de direito de valores sobre a existência eo uso iminente do plano de opção. A maioria dessas leis é simples de satisfazer com previsão, e é mais demorado e caro corrigir uma violação uma vez que ocorreu.

16. Prêmios de compensação alternativa.

Outros tipos de remuneração e benefícios dos empregados não abordados neste memorando incluem ações restritas (preferenciais ou comuns), direitos de valorização de ações (SARs B concedidos isoladamente ou em conexão com opções), unidades de desempenho, contratos de trabalho, acordos de remuneração diferida, planos de aposentadoria, lucro planos de compartilhamento, seguro de vida e outro plano de cafeteria de ampla base # 8221; benefícios. As empresas emergentes geralmente usam as opções inicialmente para minimizar a despesa de compensação e podem considerar adicionar outros benefícios mais tarde, quando as ações são mais caras.

Guntersville,

408-A Gunter Avenue.

Guntersville, AL 35976.

Huntsville,

7027 Old Madison Pike, NW Suite 108.

Huntsville, AL 35806.

942 N. Main Street.

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Fórum Q & A.

Opção de compra de ações durante uma licença.

Empresa: Inpria Corporation.

Como outras startups lidaram com a aquisição de opções de estoque durante uma licença sem remuneração? Nós temos um membro chave da equipe que precisará demorar 3 meses de ausência na primavera para completar sua dissertação e receber seu diploma de doutorado. No momento em que ele precisará terminar seu diploma, ele estará trabalhando por nós por cerca de 6 meses.

Eu fiz isso, mas a capacidade de fazê-lo foi declarada em nosso plano de opção e no contrato de opção do empregado. Eu pisaria com muito cuidado (o que eu tenho certeza que você é) e pergunte ao conselho sobre o que você pode fazer b / c planos de opções são coisas muito específicas e os funcionários podem ser muito litigiosos.

Além de obter uma opinião de que seu plano permite isso, eu obteria um acordo assinado do funcionário que afirma que eles entendem e concordam com quaisquer mudanças de aquisição que você está fazendo.

Na análise final, pode simplesmente valer a pena deixar o empregado virar diretamente.

Empresa: Inpria Corporation.

Obrigado por seus comentários Jeff. Sim, o nosso plano de opções nos proporciona a flexibilidade para alterar os horários de aquisição, conforme necessário. Eu acho que agora estamos pesando os prós e contras do lado prático. É difícil, uma vez que este é um importante, mas a adição recente à equipe e sua licença pode durar entre 3-6 meses. Eu me pergunto se é mais sensato dar-lhe uma concessão menor que ganha após a conclusão deste projeto de 6 meses (mais como um contratado) e, em seguida, apenas ter uma concessão nova e separada com vencimento padrão quando ele se juntar a tempo integral no final de 2018.

Empresa: National Center for Employee Ownership.

Se a concessão original já foi feita, você definitivamente deve consultar o conselho sobre isso. Se a concessão original for um ISO, existem restrições do código tributário que podem afetar o status qualificado da qualificação da opção. Por exemplo, se a licença é por mais de 3 meses e o retorno ao trabalho não é garantido por estatuto ou contrato, então os ISOs não levados no momento em que os 3 meses terminem perderão seu status qualificado de imposto e serão tratados como NSOs. Além disso, quaisquer ISOs adquiridos devem ser exercidas no momento em que terminam os 3 meses ou eles também perderão seu status ISO.

Se a concessão original ainda não foi feita, você pode considerar conceder-lhe uma NSO que não tem restrições de status de emprego e pode continuar a se aposentar durante a LOA, ou parar de adquirir, conforme a empresa decide. Então, como você menciona, você pode mais tarde conceder-lhe um ISO quando ele voltar a trabalhar como empregado em tempo integral.

Parece que ele foi contratado com o conhecimento de que ele estava trabalhando em seu doutorado e que isso fez do empregado, um empregado desejável ter. Se ter seu PhD o torna um empregado mais valioso para a empresa ter (e você já mencionou que ele é um empregado-chave que fez contribuições), por que mesmo alterar seu horário de aquisição de direitos nos 3 meses que ele acabou? Ele ainda é considerado um empregado na empresa? A menos que seja explicado que ele não pode se entregar durante esta LOA em seu Contrato de Emprego e no Plano de Opções, considere não fazer nada. Você vai acabar com um funcionário que será muito apreciador pela compreensão de sua situação.

CONSELHO GERAL: deixe o prêmio da opção e ganhe sozinho - não faça nada. Enquanto o empregado não se demitir depois de ganhar seu PhD, então, você conseguiu o que você queria, com muito pouco investimento "real".

CONSELHOS JURÍDICOS: Qualquer conselho aqui oferecido será inadequado porque não sabemos quais as jurisdições que prevalecem para a sua empresa (ou seja, Federal / ERISA, etc.), que tem uma enorme influência sobre as regras, nem as circunstâncias completas dos seus Planos de opções. Eu encontrei isso re: uma licença aprovada pela FMLA - mesmo que eu descobri que é complicado; as regras estão sujeitas a interpretação. Assim, PERGUNTAR O SEU COUNSEL.

CONSULTA DE RH: ASSUMINDANDO uma aquisição padrão de 4 anos, cada mês representa apenas 1/48 do total - o suficiente para ser considerado muito material da perspectiva da empresa, mas demonstrativo o suficiente para que o empregado se sinta "mais comprometido" com o retorno agora mais para desistir se ele / ela deveria sair. Não se preocupe em fazer quaisquer "regras" para LOAs ou outras folhas não pagas (ou seja, FMLA), além das cobertas pelo próprio Plano de opções. Trate cada situação por mérito próprio.

CFO ADVICE: Mude seu prêmio de opção padrão para NSOs em geral, pois eles são um pouco mais fáceis de administrar, especialmente se você conceder a qualquer outro não-empregado. re: LOA's, como Achaessa ressalta, de modo que, desde que não haja interrupção no "serviço" ou status de emprego deste empregado, você pode evitar algumas das questões legais dos ISO.

Uma vez que ele ainda é considerado um empregado (você permitiu uma licença), as opções devem permanecer no lugar e se vender como se ele ainda estivesse trabalhando ativamente para a empresa. Para futuras SNAFUs como esta, você poderia escrever uma política (com consentimento de conselho legal) se você preferir as opções não adquiridas durante sabáticos, incluindo a sua.

Embora em sabático, ele é tecnicamente ainda um funcionário da empresa e espera-se que volte ao trabalho após a sua licença de ausência aprovada.

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Guia de venda.

Publicado em 19 de dezembro de 2017.

Guia de venda: Página principal Parte B: Origem através do fechamento B3: Substitutos de empréstimos B3-3: Avaliação de renda B3-3.1: Emprego e outras fontes de renda B3-3.1-09: Outras fontes de renda (25/07/2017)

B3-3.1-09: Outras Fontes de Renda (25/07/2017)

Este tópico fornece informações sobre documentar e qualificar a renda de um mutuário de outras fontes que não salários e salários, incluindo:

Requisitos de documentação para o recebimento atual de renda.

A documentação necessária para cada fonte de renda é descrita abaixo. A documentação deve suportar o histórico de recebimento, se aplicável, eo valor, frequência e duração do rendimento. Além disso, a evidência do recebimento atual do rendimento deve ser obtida em conformidade com a política de Classificação de Idade Permitida, a menos que seja especificamente excluído abaixo. Consulte B1-1-03, Idade Permitida de Documentos de Crédito e Declarações de Imposto de Renda Federal, para informações adicionais.

O recibo atual pode ser documentado por vários meios, dependendo do tipo de renda. Os exemplos incluem, mas não estão limitados a.

extratos bancários confirmando depósito direto,

cheques cancelados da conta do pagador para o mutuário,

registros judiciais, ou.

cópias dos extratos bancários do devedor que mostram o depósito regular desses fundos.

Alimonia ou apoio à criança.

A tabela a seguir fornece requisitos de verificação para pensão alimentícia ou suporte para crianças.

Uma cópia de um decreto de divórcio ou acordo de separação (se o divórcio não é definitivo) que indica o pagamento de pensões alimentares ou pensão alimentícia e indica o valor do prêmio e o período de tempo em que será recebido.

Nota: Se um mutuário que está separado não tiver um acordo de separação que especifique pensão alimentícia ou pagamentos de apoio à criança, o credor não deve considerar os pagamentos propostos ou voluntários como receita.

Qualquer outro tipo de acordo legal escrito ou decreto judicial que descreva os termos de pagamento para pensão alimentícia ou pensão infantil.

Documentação que verifica qualquer lei estadual aplicável que requeira pensão alimentícia, apoio à criança ou pagamentos de manutenção separados, que deve especificar as condições em que os pagamentos devem ser feitos.

Verifique se há limitações na continuação dos pagamentos, como a idade dos filhos para quem o suporte é pago ou a duração da remuneração da pensão alimentícia.

Subsídio de automóvel.

Para que um subsídio de automóvel seja considerado uma receita aceitável e estável, o mutuário deve ter recebido pagamentos por pelo menos dois anos. O credor deve incluir todas as despesas comerciais associadas no cálculo do índice DTI total do mutuário.

Existem dois métodos para calcular a renda associada a um subsídio de automóvel:

Abordagem de fluxo de caixa real: se o mutuário relatar as licenças de automóvel sobre as despesas com os empregados (Formulário 2106 do IRS) ou Formulário 1040 do IRS, Anexo C.

os fundos em excesso das despesas mensais do mutuário são adicionados ao rendimento mensal do mutuário, ou.

as despesas em excesso da provisão mensal estão incluídas nas obrigações mensais totais do mutuário.

Se o mutuário usou o Formulário 2106 do IRS e reconheceu "despesas reais" em vez da "taxa de milhagem padrão", o credor deve considerar a seção "despesas reais" para identificar os pagamentos reais da locação do mutuário e fazer os ajustes adequados.

Abordagem da renda e da dívida: se o mutuário não denunciar a provisão no Formulário 2106 ou no Anexo C, o valor total da provisão é adicionado ao rendimento mensal do mutuário e o montante total das despesas de arrendamento ou financiamento do automóvel é adicionado para as obrigações mensais totais do mutuário.

Renda do pensionista.

A renda dos pensionistas na residência principal do mutuário ou na segunda residência não é considerada uma receita aceitável estável, com exceção do seguinte:

Quando um mutuário com deficiência recebe rendimentos de aluguel de um assistente pessoal ao vivo, seja ou não esse indivíduo é parente do mutuário, os pagamentos de aluguel podem ser considerados como um rendimento estável aceitável em um montante até 30% do total da renda bruta que é usado para qualificar o mutuário para o empréstimo hipotecário. Os assistentes pessoais geralmente são pagos pelos fundos da Medicaid Waiver e incluem o quarto e o quadro, dos quais os pagamentos de aluguel são feitos para o mutuário.

Os requisitos de elegibilidade da casa HomeReady incluem uma exceção adicional. Veja o Capítulo B5-6, HomeReady Mortgage.

A tabela a seguir fornece requisitos de verificação para o rendimento dos pensionistas.

Ganhos de capital ganhos.

O rendimento recebido de ganhos de capital geralmente é uma transação única; portanto, não deve ser considerado como parte da renda mensal estável do mutuário. No entanto, se o mutuário precisa confiar na receita de ganhos de capital para se qualificar, o rendimento deve ser verificado de acordo com os seguintes requisitos.

Nota: As perdas de capital identificadas no Formulário 1040 do IRS, Anexo D, não precisam ser consideradas no cálculo de receita ou passivo, mesmo que as perdas sejam recorrentes.

Devido à natureza desse rendimento, o recebimento atual do rendimento não é exigido para cumprir com a política de Classificação de Idade Permitida. No entanto, a documentação da propriedade do imobilizado deve estar em conformidade com a política de Classificação de Idade Permitida (ver B1-1-03, Idade Permitida de Documentos de Crédito e Declarações de Imposto de Renda Federal) para obter informações adicionais).

Invalidez renda - Longo Prazo.

A tabela a seguir fornece requisitos de verificação para renda de invalidez de longo prazo. Não se aplica ao rendimento de invalidez que é recebido da Administração da Segurança Social. Veja a seção aplicável abaixo para obter informações sobre a renda da Segurança Social.

a elegibilidade atual do mutuário para os benefícios por incapacidade,

a quantidade e a frequência dos pagamentos por invalidez, e.

se houver uma data de rescisão ou modificação contratualmente estabelecida.

Se um mutuário estiver recebendo pagamentos de invalidez de curto prazo que diminuirão para um menor valor nos próximos três anos porque estão sendo convertidos em benefícios de longo prazo, o valor dos benefícios de longo prazo deve ser usado como renda para qualificar o mutuário. Para obter informações adicionais sobre deficiência de curto prazo, consulte a Receita de licença temporária abaixo.

Ofertas de Emprego ou Contratos.

Se o mutuário estiver programado para começar o emprego após o encerramento do empréstimo, o credor pode entregar o empréstimo de acordo com uma das opções descritas abaixo.

o mutuário não é empregado por um membro da família ou por uma parte interessada na transação, e.

o mutuário é qualificado usando apenas renda fixa baseada.

identificar claramente o empregador e o mutuário, ser assinado pelo empregador e ser aceito e assinado pelo mutuário;

identificar claramente os termos de emprego, incluindo a posição, tipo e taxa de remuneração, e data de início; e.

não seja contingente. Nota: Se houver condições de trabalho, o credor deve confirmar antes de fechar que todas as condições de trabalho são satisfeitas por meio de verificação verbal ou documentação escrita. Esta confirmação deve ser anotada no arquivo de empréstimo de hipoteca.

Reservas financeiras suficientes para cobrir o capital, juros, impostos, seguros e taxas de associação (PITIA) para a propriedade em questão por seis meses; ou.

Financial reserves or current income sufficient to cover the monthly liabilities included in the debt-to-income ratio, including the PITIA for the subject property, for the number of months between the note date and the employment start date, plus one. Current income refers to income that is currently being received by the borrower (or coborrower), may or may not be used for qualifying, and may or may not continue after the borrower starts employment under the offer or contract. Current income may be used in lieu of or in addition to financial reserves. For this purpose, the lender may use the amount of income the borrower is expected to receive between the note date and the employment start date. If the current income is not being used for qualifying purposes, it can be documented by the lender using income documentation, such as a paystub, and no verification of employment is required. For calculation purposes, consider any portion of a month as a full month.

Employment-Related Assets as Qualifying Income.

The following table provides the requirements for employment-related assets that may be used as qualifying income.

The documentation must be in compliance with the Allowable Age of Credit Documents policy (see B1-1-03, Allowable Age of Credit Documents and Federal Income Tax Returns, for additional information).

A non-self-employed severance package or non-self-employed lump sum retirement package (a lump sum distribution) — these funds must be documented with a distribution letter from the employer (Form 1099–R) and deposited to a verified asset account.

For 401(k) or IRA, SEP, Keogh retirement accounts – the borrower must have unrestricted access to the funds in the accounts and can only use the accounts if distribution is not already set up or the distribution amount is not enough to qualify. The account and its asset composition must be documented with the most recent monthly, quarterly, or annual statement.

“Net documented assets” are equal to the sum of eligible assets minus:

(a) the amount of the penalty that would apply if the account was completely distributed at the time of calculation;

(b) the amount of funds used for down payment, closing costs, and required reserves;

(c) 30% of the remaining value of any stocks, bonds, or mutual funds assets (after the calculation in (b)).

IRA (made up of stocks and mutual funds)

Minus 10% of $500,000 ($500,000 x .10)

(assumes the borrower is not yet 59 1/2 years of age at the time this income is being calculated; therefore, it is subject to a 10% penalty for early distribution. This penalty must be levied against any cash being withdrawn for closing the transaction as well as the remaining funds used to calculate the income stream.)

Total eligible documented assets.

Minus funds required for closing.

(down payment, closing costs, reserves)

Minus 30% of $350,000 ($350,000 x .30)

(assumes funds are in the form of stocks, bonds, and mutual funds)

Monthly income calculation.

($245,000/360 (or applicable term of loan in months))

See Income Calculation/Payout Stream in table below.

All of the following loan parameters must be met in order for employment-related assets to be used as qualifying income:

Standard: Higher of 620 or minimum Credit Score per the Eligibility Matrix.

Note : If the mortgage loan does not meet the above parameters, employment-related assets may still be eligible under other standard income guidelines, such as “Interest and Dividends Income,” or “Retirement, Government Annuity, and Pension Income.”

Foreign Income.

Foreign income is income that is earned by a borrower who is employed by a foreign corporation or a foreign government and is paid in foreign currency. Borrowers may use foreign income to qualify if the following requirements are met.

Note : All income must be translated to U. S. dollars. If the borrower is not a U. S. citizen, refer to B2-2-02, Non–U. S. Citizen Borrower Eligibility Requirements, for additional information.

Foster-Care Income.

Income received from a state - or county-sponsored organization for providing temporary care for one or more children may be considered acceptable stable income if the following requirements are met.

the borrower has at least a 12-month history of providing foster-care services, and.

the income does not represent more than 30% of the total gross income that is used to qualify for the mortgage loan.

Housing or Parsonage Income.

Housing or parsonage income may be considered qualifying income if there is documentation that the income has been received for the most recent 12 months and the allowance is likely to continue for the next three years. The housing allowance may be added to income but may not be used to offset the monthly housing payment.

Note : This requirement does not apply to military quarters’ allowance. For information on military housing, refer to B3-3.1-03, Base Pay (Salary or Hourly), Bonus, and Overtime Income.

Interest and Dividends Income.

The following table provides verification requirements for interest and dividends income.

copies of the borrower's signed federal income tax returns, or.

copies of account statements.

Mortgage Credit Certificates.

States and municipalities can issue mortgage credit certificates (MCCs) in place of, or as part of, their authority to issue mortgage revenue bonds. MCCs enable an eligible first-time home buyer to obtain a mortgage secured by his or her principal residence and to claim a federal tax credit for a specified percentage (usually 20% to 25%) of the mortgage interest payments.

When calculating the borrower’s DTI ratio, treat the maximum possible MCC income as an addition to the borrower’s income, rather than as a reduction to the amount of the borrower’s mortgage payment. Use the following calculation when determining the available income:

[(Mortgage Amount) x (Note Rate) x (MCC %)] ÷ 12 = Amount added to borrower’s monthly income.

For example, if a borrower obtains a $100,000 mortgage that has a note rate of 7.5% and he or she is eligible for a 20% credit under the MCC program, the amount that should be added to his or her monthly income would be $125 ($100,000 x 7.5% x 20% = $1500 ÷ 12 = $125).

The lender must obtain a copy of the MCC and the lender’s documented calculation of the adjustment to the borrower’s income and include them in the mortgage loan file.

For refinance transactions, the lender may allow the MCC to remain in place as long as it obtains confirmation prior to loan closing from the MCC provider that the MCC remains in effect for the new mortgage loan. Copies of the MCC documents, including the reissue certification, must be maintained in the new mortgage loan file.

Note : Because the MCC is transaction specific, it does not have to comply with the Allowable Age of Credit Documents policy (see B1-1-03, Allowable Age of Credit Documents and Federal Income Tax Returns, for additional information).

Mortgage Differential Payments Income.

An employer may subsidize an employee’s mortgage payments by paying all or part of the interest differential between the employee’s present and proposed mortgage payments.

When calculating the qualifying ratio, the differential payments should be added to the borrower’s gross income.

The payments may not be used to directly offset the mortgage payment, even if the employer pays them to the mortgage lender rather than to the borrower.

The following table provides verification requirements for mortgage differential payment income.

If this income is used on a purchase transaction, current receipt is not required to be documented except as verified in the employer letter. For refinance transactions where the income is continuing with the new loan, the recent receipt must be in compliance with the Allowable Age of Credit Documents policy (see B1-1-03, Allowable Age of Credit Documents and Federal Income Tax Returns, for additional information).

Non-Occupant Borrower Income.

DU will consider a non-occupant borrower’s income as qualifying income for a principal residence with certain LTV ratio limitations.

For manually underwritten loans, the income from a non-occupant borrower may be considered as acceptable qualifying income. This income can offset certain weaknesses that may be in the occupant borrower’s loan application, such as limited income, financial reserves, or limited credit history. However, it may not be used to offset significant or recent instances of major derogatory credit in the occupant borrower’s credit history. The occupant borrower must still reasonably demonstrate a willingness to make the mortgage payments and maintain homeownership. If the income from a non-occupant borrower is used for qualifying, the LTV ratios are limited.

See B2-2-04, Guarantors, Co-Signers, or Non-Occupant Borrowers on the Subject Transaction, for information about the maximum LTV, CLTV, and HCLTV ratios that apply when non-occupant borrower income is used for qualifying purposes for both DU and manually underwritten loans.

Notes Receivable Income.

The following table provides verification requirements for notes receivable income.

Payments on a note executed within the past 12 months, regardless of the duration, may not be used as stable income.

Public Assistance Income.

The following table provides verification requirements for public assistance income.

The Housing Choice Voucher Program (more commonly known as Section 8) is also an acceptable source of qualifying income. There is no requirement for the Section 8 voucher payments to have been received for any period of time prior to the date of the mortgage application or for the payments to continue for any period of time from the date of the mortgage application.

If the income is nontaxable, the lender can develop an adjusted gross income for the borrower. See B3-3.1-01, General Income Information (7/25/2017), for additional information.

Retirement, Government Annuity, and Pension Income.

The following table provides verification requirements for retirement and pension income.

letters from the organizations providing the income,

copies of retirement award letters,

copies of signed federal income tax returns,

IRS W-2 or 1099 forms, or.

proof of current receipt.

the borrower must have unrestricted access without penalty to the accounts; e.

if the assets are in the form of stocks, bonds, or mutual funds, 70% of the value (remaining after any applicable costs for the subject transaction) must be used to determine the number of distributions remaining to account for the volatile nature of these assets.

Documentation of asset ownership must be in compliance with the Allowable Age of Credit Documents policy (see B1-1-03, Allowable Age of Credit Documents and Federal Income Tax Returns, for additional information).

If a borrower’s retirement, annuity, or pension income is validated by the DU validation service, DU will issue a message indicating the required documentation. This documentation may differ from the requirements described above. See B3-2-02, DU Validation Service.

Royalty Payment Income.

The following table provides verification requirements for royalty income.

royalty contract, agreement, or statement confirming amount, frequency, and duration of the income; e.

borrower’s most recent signed federal income tax return, including the related IRS Form 1040, Schedule E.

Refer to the Variable Income section of B3-3.1-01, General Income Information (7/25/2017), for additional information.

Schedule K-1 Income.

For borrowers who have less than 25% ownership of a partnership, S corporation, or limited liability company (LLC), ordinary income, net rental real estate income, and other net rental income reported on IRS Form 1065 or IRS Form 1120S, Schedule K-1 may be used in qualifying the borrower provided the lender can confirm the business has adequate liquidity to support the withdrawal of earnings. If the Schedule K-1 provides this confirmation, no further documentation of business liquidity is required.

The following table provides verification of income requirements for Schedule K-1 borrowers with less than 25% ownership of a partnership, an S corporation, or an LLC.

Note : An exception to the two-year requirement of receiving “guaranteed payments to the partner” is if a borrower has recently acquired nominal ownership in a professional services partnership (for example, a medical practice or a law firm) after having an established employment history with the partnership. In this situation, the lender may rely on the borrower’s guaranteed compensation. This must be evidenced by the borrower’s partnership agreement and further supported by evidence of current year-to-date income.

The borrower must provide the most recent two years of signed individual federal income tax returns and the most recent two years of IRS Schedule K-1.

Social Security Income.

The following table provides verification requirements for Social Security income.

However, if Social Security benefits are being paid as a benefit for a family member of the benefit owner, that income may be used in qualifying if the lender obtains documentation that confirms the remaining term is at least three years from the date of the mortgage application.

Social Security Administrator’s (SSA) Award letter, or.

Proof of current receipt.

SSA Award letter,

Proof of current receipt, AND.

Three-year continuance (e. g., verification of beneficiary’s age)

SSA Award letter, and.

Proof of current receipt.

If a borrower’s Social Security income is validated by the DU validation service, DU will issue a message indicating the required documentation. This documentation may differ from the requirements described above. See B3-2-02, DU Validation Service.

Temporary Leave Income.

Temporary leave from work is generally short in duration and for reasons of maternity or parental leave, short-term medical disability, or other temporary leave types that are acceptable by law or the borrower's employer. Borrowers on temporary leave may or may not be paid during their absence from work.

If a lender is made aware that a borrower will be on temporary leave at the time of closing of the mortgage loan and that borrower's income is needed to qualify for the loan, the lender must determine allowable income and confirm employment as described below.

Examples of the documentation may include, but are not limited to, previous correspondence from the employer or designee that specifies the duration of leave or expected return date or a computer printout from an employer or designee’s system of record. (This documentation does not have to comply with the Allowable Age of Credit Documents policy.)

the amount and duration of the borrower's “temporary leave income,” which may require multiple documents or sources depending on the type and duration of the leave period; e.

the amount of the “regular employment income” the borrower received prior to the temporary leave. Regular employment income includes, but is not limited to, the income the borrower receives from employment on a regular basis that is eligible for qualifying purposes (for example, base pay, commissions, and bonus).

Note : Income verification may be provided by the borrower, by the borrower's employer, or by a third-party employment verification vendor.

Requirements for Calculating Income Used for Qualifying.

If the borrower will return to work as of the first mortgage payment date, the lender can consider the borrower's regular employment income in qualifying.

If the borrower will not return to work as of the first mortgage payment date, the lender must use the lesser of the borrower's temporary leave income (if any) or regular employment income. If the borrower's temporary leave income is less than his or her regular employment income, the lender may supplement the temporary leave income with available liquid financial reserves (see B3-4.1-01, Minimum Reserve Requirements). Following are instructions on how to calculate the “supplemental income”:

Supplemental income amount = available liquid reserves divided by the number of months of supplemental income.

Available liquid reserves : subtract any funds needed to complete the transaction (down payment, closing costs, other required debt payoff, escrows, and minimum required reserves) from the total verified liquid asset amount.

Number of months of supplemental income : the number of months from the first mortgage payment date to the date the borrower will begin receiving his or her regular employment income, rounded up to the next whole number.

After determining the supplemental income, the lender must calculate the total qualifying income.

Total qualifying income = supplemental income plus the temporary leave income.

The total qualifying income that results may not exceed the borrower's regular employment income.

Regular income amount: $6,000 per month.

Temporary leave income: $2,000 per month.

Total verified liquid assets: $30,000.

Funds needed to complete the transaction: $18,000.

Available liquid reserves: $12,000.

First payment date: July 1.

Date borrower will begin receiving regular employment income: November 1.

Supplemental income: $12,000/4 = $3,000.

Total qualifying income: $3,000 + $2,000 = $5,000.

For loan casefiles underwritten with DU, refer to B3-3.5-01, Income and Employment Documentation for DU, for data entry guidance.

Note : These requirements apply if the lender becomes aware through the employment and income verification process that the borrower is on temporary leave. If a borrower is not currently on temporary leave, the lender must not ask if he or she intends to take leave in the future.

Tip Income.

The following table provides verification requirements for tip income.

a completed Request for Verification of Employment (Form 1005 or Form 1005(S)), or.

the borrower’s recent paystub, and.

IRS W-2 forms covering the most recent two-year period or the most recent two years tax returns with IRS Form 4137, Social Security and Medicare Tax on Unreported Tip Income, to verify tips not reported by the employer.

Tip income must be entered in DU in the Other Monthly Income section of the loan application as “Other Types of Income” and verified according to these requirements.

Trust Income.

The following table provides verification requirements for trust income.

Unless this income is received monthly, documentation of current receipt of the income is not required to comply with the Allowable Age of Credit Documents policy.

Unemployment Benefits Income.

The following table provides verification requirements for income from unemployment benefits, such as those received by seasonal workers.

Note : Unemployment compensation may be used in qualifying a borrower for a DU Refi Plus or Refi Plus mortgage loan whether it is seasonal or non-seasonal. See B5-5.2-02, DU Refi Plus and Refi Plus Underwriting Considerations, for income documentation requirements.

VA Benefits Income.

The following table provides verification requirements for income from VA benefits.

Note : Education benefits are not acceptable income because they are offset by education expenses.

Related Announcements.

The table below provides references to the Announcements and Release Notes that have been issued that are related to this topic.

An SSA Award letter may be used to document the income if the borrower is receiving Social Security payments or if the borrower will begin receiving payments on or before the first payment date of the subject mortgage as confirmed by a recently issued award letter.

Examples of how a borrower might draw Social Security benefits from another person’s account/work record and use the income for qualifying:

A borrower may be eligible for benefits from a spouse, ex-spouse, or dependent parents (the benefit is paid to the borrower on behalf of the spouse, etc.); ou.

A borrower may use Social Security income received by a dependent (a minor or disabled dependent).